El oro sigue eludiendo los valores récord durante esta última semana aunque su evidente fortaleza en un ambiente de marcada independencia respecto del comportamiento de las acciones y el valor del dólar ha decaído constantemente. El precio del oro se comportó hoy a la baja, pues los temores por la crisis de deuda europea y los elevados valores del petróleo aumentaron la incertidumbre en el mercado.

El oro cerró ayer en 1,648,84 dólares. En lo que va de abril, el precio del lingote ha caído cerca de tres por ciento, en un entorno caracterizado por los crecientes temores a causa de la crisis de deuda europea y algunas señales interpretadas como positivas en la economía estadounidense. Recordamos que el mes anterior tras la bajada de rating a Estados Unidos se marcó un nuevo récord, y fue cuando el oro al contado llegó a un máximo histórico cuando tocó un valor de casi 2.000 dólares la onza.

En lo que va de 2012, el lingote de oro acumula un avance de 14%, aunque está por debajo del récord de 1,920 dólares la onza que registró el año pasado.

Asimismo, los contratos a futuro para entrega en junio ganaban 7,60 dólares la onza a 1.649,90 dólares. El hecho ocurre después de que un informe de la rebaja de la calificación de Estados Unidos causó una caída del dólar a su menor nivel en un mes vemos como el oro marcó un nuevo tope máximo.

Cuando el dólar cae y otros activos no son fiables, más que nada después de escuchar al presidente de la Reserva Federal estadounidense, Ben Bernanke, esperando a que se compren más bonos del Tesoro de los que se ha comprometido a adquirir por 600.000 millones de dólares, el oro se mantiene firme.

Asimismo, existe una incertidumbre creciente en los mercados después de que Portugal haya elevado sus tasas de bonos a 10 años por arriba del 5%. Asimismo, los planes de rescate de la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la posibilidad que el dólar vuelva a debilitarse frente a otras monedas han hecho que los inversores recurran de nuevo a los metales preciosos.

Lo que realmente sucede es que el euro está sufriendo ataques por todos los flancos, incluida toda la periferia como Irlanda, Grecia, Portugal, y ahora Italia. En Estados Unidos, los problemas del Gobierno y su situación financiera anticipan más debilidad para el dólar. El oro se convierte así no solo en un valor refugio, sino en una divisa refugio.

Las causas de la subida del precio del oro se pueden encontrar en:

• Los riesgos que significa para el valor relativo del dólar
• La expansiva política monetaria de la Fed, que mantiene la economía con un alto nivel de liquidez y bajas tasas de interés
• La pérdida de confianza en economías de altos estándares de confianza y percepción de solidez

Básicamente el problema siempre es el mismo, el oro sube de precio cuando la inestabilidad e incertidumbre y las indefinidas condiciones actuales no dejan en claro que sucederá con la economía y si esta logrará evitar una recesión de doble fondo o si requerirá de otra ronda de estímulo monetario diseñada e implementada por muchos bancos centrales.

El paladio caía un 0.8%, a 657.93 dólares la onza. En tanto, el platino subía un 0.5%, a 1,547.60 dólares la onza. Y la plata caía un 0.6%, a 30.59 dólares.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones:

Una cuestión que no deja de aterrarnos es cómo cae ahora el precio del oro. Esto lo menciono dado que el metal tocó por encima de los 1,642.26 dólares la onza, luego de haberse posicionado cercano a los 1,650 dólares.

El metal precioso había tenido varios vaivenes durante la semana entre los problemas por la deuda soberana y los picos máximos que marcó el Dólar frente al débil Euro.

En concreto, el oro comenzó a 1,42.260 dólares la onza. El precio del oro subía este lunes bajaba debido a que un creciente optimismo de que los líderes europeos acuerden finalmente un rescate para Grecia alentaba al euro y la contracción de China. Los futuros del oro estadounidense para entrega en marzo ascendían a 1,735.90 dólares la onza.

El dólar es sólo confianza, y actualmente depende mucho de lo que ocurre en Europa. Si cada vez que una buena noticia en el viejo continente llama a los inversores a apostar al Euro, el dólar se vendrá a pique con cada palabra. El oro, no. Siempre es un resguardo.

El metal se derrumbó en las últimas sesiones por un incremento de los márgenes para operar en el mercado CME, lo que aceleró una ola vendedora por parte de fondos de materias primas, dijeron operadores.

El precio del oro puede subir hasta 2.200 dólares la onza, en 2013, si continúa la incertidumbre económica, dijo hoy el director ejecutivo de la minera sudafricana AngloGold Ashanti, Mark Cutifani, en la ciudad australiana de Perth.

No obstante, mientras exista una subida del Euro, el oro estará favorecido, y la asistencia a Grecia deja al metal precioso como el único resguardo ante las variables en las cotizaciones. En concreto el oro recuperó su promedio móvil de 100 días cercano a los 1,640 dólares la onza, luego de un aumento en el interés de compra de muchos países consumidores clave en Asia, lo que elevó las primas locales a sus niveles más altos desde comienzos de año, dijeron operadores.

De todas formas, en México el precio del dólar se mantiene estable. Si quiere conocer la cotización actual de esta moneda, o de otras, puede visitar nuestro panel de cotizaciones en vivo.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones:

El mercado financiero de hoy en día se puede traducir en una palabra de sentimiento: el miedo. Comenzado en el año 2008, viendo como caía Lehman Brothers, comenzaba un bajo nivel de miedo que crecía sin parar hasta llegar a un techo actualmente. Las perspectivas para el futuro de la economia mundial son muy pesimistas, y cuando el miedo se apodera de los operadores, el dinero se escapa.

Ahora no se discute mucho a la hora de perder ganancias a cambio de tener tranquilidad. Por ello es que el dinero se ha escapado de las bolsas, donde hemos visto caídas de hasta un 15% en el mes pasado de Septiembre.

Lo que naturalmente ocurre en estos casos, es que se trata de volver al refugio, que no es otra cosa que buscar un lugar seguro donde resguardar sus ahorros para que queden a salvo, que hoy en día son los mercados financieros.

El problema es otro, dado que no tenemos puerto seguro donde anclar. En este sentido, en este 2011 se han mostrado unos pocos favoritos, que les detallamos a continuación.

El Oro y algunos pocos otros metales preciosos

Como siempre ha sido, los metales preciosos, con el oro a la cabeza, es la primera opción. Tocando un techo increíble de 2.000 dólares por onza, el precio del oro retrocedió y hoy en día acumula una ganancia del 11% desde enero. Ahora, para que tenga una idea, este precio es algo asi como 59.000 dolares el kilogramo de oro.

Sin embargo, según el banco estadounidense Wells Fargo, la burbuja del oro está a punto de estallar, y la racha alcista termino con el reciente repliegue en el precio.

Bonos de los Estados Unidos

El activo financiero por excelencia es el bono del tesoro de los Estados Unidos. Pero viendo la real situación del mercado y los problemas que hay en este país, seguridad es un término fuera de lugar. Además, sus rentabilidades se encuentran hoy por el piso.

En este sentido, el tipo de interés que ofrecen los bonos de Estados Unidos ronda el 1,8%, y teniendo en cuenta la inflación proyectada y el riesgo que posee Estados Unidos de caer en la recesión, el rendimiento es menos que cero, con tasas negativas de interés.

Como bien ha dicho el multimillonario Warren Buffett: “tener una buena cifra en efectivo en la cartera puede resultar incomodo, pero no tanto como tomar decisiones estupidas”…

Ante su terrible escalada, el Banco de México (Banxico) ha decidido hacer la segunda compra de oro de las reservas internacionales para quedar en 3.41 millones de onzas de oro fino equivalentes a 5,234 millones de dólares.

De esta manera, si vemos las reservas internacionales de Banxico, en marzo se tenían 4,638 millones de dólares, con lo cual su posición subió 12.8%, unos 596 millones de dólares.

Asimismo, a principios de año, en el mes de enero la posición de oro incluidos los depósitos y los swap era de 294 millones de dólares, lo cual se ha elevado a 985 millones en febrero. Pese a ello, durante el mes de marzo se compró 100 toneladas para elevarlas a 4,638 millones de dólares, equivalente a 4% de las reservas internacionales que en ese entonces se colocaron en 128,261 millones de dólares.

En este sentido, la semana pasada al cierre del 15 de julio las reservas presentaron un aumento de 298 millones de dólares, con lo cual sumaron un total de 131,156 millones de dólares.

Pero esto no es todo, dado que las reservas también se componen de Derechos Especiales de Giro (DEF) que vieron como aumentaba su valor de 4,198 millones de dólares que se tenían en marzo a 4,239 millones de dólares a la fecha mencionada.

Ahora se ve al oro mantiene un aumento de once días consecutivos, donde se prevé una consolidación a corto plazo en 1,550 dólares y una resistencia en 1,600.

Sin embargo no fue el único en alza, dado que la plata también se asentó debajo de los máximos observados en abril.

Cuando un país quiere reforzar sus reservas, de seguro que va a recurrir a activos bien codiciados como el oro, los bonos corporativos y los bonos de calificación “AAA”. Estos son los 3 elementos más atractivos para los administradores de reservas internacionales de bancos centrales, de acuerdo con la encuesta anual realizada por Central Banking Publications.

Así fue como lo indicó la mayoría de 39 banqueros centrales, donde cerca de 71% de los funcionarios continuará siendo comprador neto de oro, mientras exsta incertidumbre sobre la deuda soberana.

En base a los resultados, 25% de los banqueros consultados indicó que durante el año 2010 se incrementó su exposición en divisas de reserva no tradicionales como el dólar australiano y el canadiense.

Esta noticia surge a consecuencia de la operación realizada por el Banco de México comprando 93.3 toneladas de oro se concreta en un contexto de debilidad del dólar de Estados Unidos, de una Europa inmersa en una crisis de deuda soberana y de altos precios de los commodities.

Sin embargo, México no estuvo solo en la elevación de activos en oro. Rusia y Tailandia elevaron su tenencia en oro al equivalente a 6,000 millones de dólares.

El FMI anunció la venta de 403.3 toneladas de oro de sus reservas con el objetivo de fondear a los Bancos Centrales. En este sentido, entre los compradores del metal aparecieron las entidades centrales monetarias de India, Bangladesh, República Mauricio y Sri Lanka.

En aquella oportunidad, y tras vender el oro durante el mes de diciembre, el FMI aseguró sobre la posibilidad de que los bancos centrales, sobre todo de países emergentes, continuaran con la compra del metal para diversificar sus reservas. Así, México pasó a ser el trigésimo tercer mayor tenedor de oro del planeta, según el ranking del Consejo Mundial del Oro.

A continuación, el listado de los 10 primeros incluyendo a Venezuela y México:

Posición	País	Reservas (Tn)
1	Estados Unidos	8,133
2	Alemania	3,412
3	Italia	2,451
4	Francia	2,450
5	China	1,054
6	Suiza	1,040
7	Japón	765
8	Holanda	613
9	Rusia	537
15	Venezuela	360
33	México	93

El oro, nuestro tan preciado metal, ha tocado un nuevo máximo histórico y la onza roza ya los 1.500 dólares en el mercado de futuros de Nueva York. A su vez, el euro cede posiciones frente el dólar dentro de una jornada con grandes rumores sobre una reestructuración de la deuda griega y la decisión de Standard & Poor’s de cambiar a ‘negativa’ la perspectiva del ‘rating’ de Estados Unidos.

Todo esto llevó a que el oro, considerado un refugio seguro en época de incertidumbre, alcance durante la jornada los 1.497 dólares, en comparación con los 1.486 dólares en los que ha abierto la onza la primera sesión de la semana.

Por su parte, la moneda única de europa caía frente al dólar hasta el entorno de los 1,42 dólares, en comparación con los 1,4417 registrados al inicio de la jornada, aunque durante la sesión ha llegada a caer hasta los 1,4155 dólares.

Siguiendo con los commodities indicadores básicos del estado de ánimo económico, el precio del petróleo caía más de dos dólares, con el barril Brent en 121 dólares en el Intercontinental Exchange (ICE), frente a los 123,55 dólares en los que abrió la sesión.

Mientras, en el Nymex de Nueva York, el precio del barril ‘West Texas’ también registraba un fuerte descenso durante la jornada, en la que ha llegado caer hasta los 106,54 dólares, frente a los 109,43 dólares en los que abrió este lunes.

¿El oro superará la barrera de los 1.500 dólares? Si bien esto no podemos saberlo a ciencia cierta, poco le falta para sobrepasarla, y lo más posible es que lo haga en los próximos días para dar lugar a semana santa con su cotización en máximo histórico indiscutido.

A continuación, el chart diario y actualizado de la cotización del Oro en el mercado Dow Jones:

Los actuales valores del oro siguen comprometiendo la credibilidad de las monedas. Podemos ver como el Euro se cae frente al viejo y querido dólar, y también observamos que las bolsas cada vez buscan reflejar más la crisis que hemos “pasado”.

Como sobresaliente, el oro sigue y sigue acumulando valor. Asimismo, nadie lo censura y sigue trepando en especulaciones verdaderamente alcistas. Por su parte, mucho dinero que está saliendo de la bolsa, lo hace para entrar en el oro. Más precisamente, a medida que la bolsa tiende a la baja, la cotización del oro sale disparada. Algo similar espera en estos tiempos.

El precio del oro está superando la zona de los 1.250 puntos tal como lo hemos previsto, y se estima que llegue, y también supere, a los 1.300 puntos. Más precisamente la curva de precios del oro se mueve dentro de un perfecto canal alcista entre los 1.350-1.400 dólares para las próximas semanas.

Recordemos también, que no mucho tiempo atrás se alcanzó el máximo histórico, de 963,10 euros la onza; y actualmente ya ha superado la barrera mental de los 1.000 euros.

Por otro lado, la plata no se quedaría atrás, ya que está estabilizándose de un período de baja, por lo cual, no sorprendería a nadie que suba con rigidez. Es hora de comprar plata, y esperar al oro.