El mundo de las divisas nos importa tanto que tenemos que estar atentos a cualquier variación en los precios. Los cambios en los tipos de compra o venta de una moneda extranjera, y más que nada endólares o euros, modifica nuestra balanza comercial, encarece o abarata costos, y provoca inflación si es que devaluamos para mantener un tipo de cambio alto.
Es de suma importancia entonces, tener bien presente cuál es la cotización del Peso Dólar, del Peso Euro y del Dolar Euro o Euro Dolar. Tanta importancia le damos a este tema, que dedicamos un resumen semanal para que uno contemple la evolución de las cotizaciones de estas monedas entre sí.
Con el aumento en la tasa de inflación estadounidense, y manteniéndose la burbuja de la red en los mercados financieros junto a la acrecentada posibilidad de una guerra de divisas, parece ser que existirían graves consecuencias de largo plazo del nuevo programa de apoyo anunciado por la Reserva Federal de Estados Unidos. A esto, sumémosle que el banco central local lanzó un panorama positivo para la inflación tras conocer que la confianza del consumidor en Estados Unidos subiera más de lo esperado en agosto. A todo esto se le suma la crisis de Portugal, con su calificación rebajada.
De esto, surgió hace unos días la posibilidad de que el Banco de México (Banxico) aumente la subasta de dólares, como estrategia para evitar una mayor apreciación de la moneda mexicana, ha inyectado presión al tipo de cambio. Sin embargo, el súper peso mexicano parece que ha desaparecido en 2011 alcanzando una cotización encima de las 13 unidades por dólar.
Aparece en nuestras vidas un nuevos sistema de envíos de remesas, el sistema Poni, con el que se podrán realizar transferencias de dinero de Estados Unidos a México las 24 horas del día.
American Cash de las Américas (ACA), empresa estadounidense creadora del sistema, indicó que la misión es ofrecer el mejor producto de transferencia de dinero dentro de México.
A la hora de invertir, sea en la bolsa, en divisas o en cualquier otro producto financiero que esté en moneda extranjera, al primer riesgos al que nos exponemos es el riesgo de mercado junto al riesgo de tipo de cambio o bien, riesgo de divisa. Es decir, si tenemos activos en dólares tendremos riesgo de tipo de cambio si los mismos no se liquidan en esta moneda en México.
Es el riesgo que se origina por la variación en los tipos de cambio de las divisas cuando la inversión ha sido realizada en una moneda diferente a la de la cuenta de origen.
Sin embargo, existen estrategias para protegernos de este riesgo, y lo importante será verlo con un ejemplo para dejar en claro, más que nada cuando compramos acciones en Wall Street.
Por ejemplo, tomemos como punto comprar 10.000 dólares en acciones de IBM mientras el tipo de cambio peso/dólar está a 1,40 (es una cifra para ejemplificar). De esta manera, invertimos un total de 10.000/1,40 = 7.142 pesos.
Ahora, vendemos las acciones con pérdidas de un 5% pero que en ese mismo período el dólar se ha apreciado y cotiza en el mercado a 1,20. Recibimos, por tanto, sólo 9.500 dólares de la inversión (hemos perdido un 5%) pero, esos 9.500 dólares al tipo de cambio de 1,20 dólares por peso son 9.500/1,20 = 7.916 pesos. Entonces, hemos ganado 774 pesos, lo que equivale a un 10,83% de nuestra inversión.
Sin embargo, puede ocurrir al contrario y vender con una revalorización del 5% y perder dinero.
Una de las formas de cubrirnos del riesgo de divisa es conseguir un ETF que replique ese mercado o alguna empresa del sector que vea con potencial. Ahí, la idea sería mantener durante un tiempo el activo y comprar un forward del mismo, donde idea consiste en comprar pesos vendiendo dólares, pues con el activo hemos vendido pesos para comprar dólares.
Con esta estrategia consigo que mi inversión solo se vea afectada por los cambios de la cotización de la inversión sin tener que preocuparme por el cambio de la divisa. Si en el periodo de mi inversión el tipo de cambio está a mi favor, todo lo que gane con el cambio de la moneda se compensará con la pérdida del Forward. Pero si la moneda se mueve en mi contra, toda la pérdida que tenga en el cambio, lo voy a compensar con la ganancia en el Forward. En definitiva, mi riesgo lo reduzco a la operación, aunque se incrementarán los costos.
Destacamos que, en caso de realizar operaciones intradía no será necesario cubrir el riesgo de divisa, pues la conversión de moneda se aplica a la misma hora, aunque si supondrá un coste por aplicar la conversión.
Tiempo atrás hablábamos y nos preguntábamos si el tipo de cambio afectaba a la inflación. Aunque la respuesta haya sido positiva, en estos últimos tiempos, pudimos apreciar que no es sólo el tipo de cambio el que produce un incremento de precios. Pese a que tengamos un esquema de objetivos de inflación que haya ayudado a disminuir el efecto de las perturbaciones al tipo de cambio sobre los precios al consumidor, manteniendo la inflación baja y estable, y expectativas en alza, se reduce el efecto de las fluctuaciones cambiarias, y se alimenta el círculo virtuoso.
Según ha difundido a través de un documento de investigación del Banco de México (Banxico), con participación de Manuel Ramos Francia y Carlos Capistrán, del Bank of America-Merrill Lynch.
Por suerte, en base a lo que determina el informe se ve que en una economía con estabilidad de precios, el impacto que genere en costos asociados a fluctuaciones cambiarias tienden a ser percibidos como transitorios por las empresas, por lo que son menos propensas a transmitir dichos choques hacia los consumidores.
La investigación se transcribió en el documento titulado “El traspaso de movimientos del tipo de cambio a los precios: un análisis para la economía mexicana”, se utilizó un modelo de vector autorregresivo para datos mensuales de enero de 1997 a diciembre del 2010.
De esta manera, se pone en evidencia de que en México el traspaso es prácticamente completo sobre los precios de importaciones (en pesos). Sin embargo, el peso va disminuyendo a través de la cadena de distribución, de tal forma que el impacto sobre los precios al consumidor es menor a 20%.
Recordamos que cuando hablábamos de los efectos del tipo de cambio sobre la inflación decíamos que según reportaron los analistas financieros, en caso de mantenerse el tipo de cambio por arriba de los 13.00 pesos por dólar durante los meses siguientes, el efecto inmediato sería grandes presiones en el INPC gracias al incremento en las materias primas importadas. En lo que va de este año, el tipo de cambio peso-dólar registra una devaluaciónde 3.9%. Aunque parezca no ser mucho, sólo en el segundo semestre de 2011 (en lo que va de él) acumula una pérdida de 16.1% y en septiembre registró un saldo negativo de 10.1%.
Claramente, México es un caso que escapa a la teoría y a la experiencia de otros países con respecto a que la estabilidad de precios y efectividad de la política monetaria son determinantes de la magnitud del traspaso del tipo de cambio. Asimismo, se documenta que el efecto es mayor sobre los bienes comerciables que sobre los no comerciables.
Importante es destacar que, las devaluaciones ocurridas en 1976-1977, 1982-1983, 1987-1988 y 1995 estuvieron acompañadas por incrementos importantes en la inflación. A partir del 2001, la relación inflación y depreciación comienza a disminuir.
No hay que dejar pasar esto: Analistas de Merrill Lynch expusieron que la desaceleración esperada en Estados Unidos en 2012, que afectará la recuperación de México, es la principal razón detrás del aumento en el pronóstico del tipo de cambio y aumentaron su estimación de 12.80 pesos por dólar al cierre del próximo año, desde los 12.00 estimados previamente y en 13.20 pesos para 2011.
Proyecciones para 2012, de eso se trata esta nota. Algo difícil dado que la economía mundial se encuentra inestable, aunque tenemos la previsión de que la actividad económica de México registrará una tasa de crecimiento de 3.5% para 2012, con una inflación estimada en el 3% según Banxico. De esta manera, también si tomamos las previsiones de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), tendríamos un tipo de cambio que se ubicaría entre 12.2 y 13 pesos por dólar para 2012.
En los Criterios Generales de Política Económica que entregó la SHCP al Legislativo se ajustó el Producto Interno Bruto de este año, a un nivel de 4%.
Tiempo atrás decíamos que durante el 2010 se esperaba un crecimiento del PIB para el 2011 del 4.0%. Este tipo de datos varia según la inflación y las crisis, tanto nacionales como internacionales, por lo cual, aunque se vuelva a repetir un pronóstico alentador de crecimiento del PIB para el 2012 que supere el 4%, será difícil estabilizar la cifra en un crecimiento anual del 6%, número ideal para el crecimiento de la República.
Pero si lo vemos por otro lado, tendremos el precio de la mezcla mexicana de exportación tocando un rango de 84.9 dólares por barril para el año entrante, y la plataforma de exportación petrolera será de un millón 167 mil barriles al día, nivel inferior al de este año.
Así, la plataforma de producción de crudo será de 2 millones 550 mil barriles al día, también en nivel inferior al de este año. A esto sumemos que la economía de Estados Unidos tendrá una tasa de crecimiento de 2.1%, para todo el 2012. Poco alentador para el comercio exterior de México.
La parte buena de 2012, como para prever estabilidad en el precio del dolar de dicho año, será que las finanzas públicas regresarán al equilibrio presupuestario y se eliminará el déficit de casi 73 mil millones de pesos actual.
Pues bien, lo importante para el año próximo y no ver el dólar por las nubes es, mantenerse parejo con el crecimiento internacional moderado, y como clave, evitar el contagio de la crisis de confianza que aqueja a esos países.
En cuanto a las inversiones, comprar dólares no será nada seguro, así que veamos que tendremos una tasa de interés promedio de los CETES a 28 días de 4.6%. Al parecer, la renta fija será lo mejor durante un año inestable.
El tema del tipo de cambio del peso con el dólar es un tópico recurrente en la vida de cualquier mexicano. Para algunos sólo porque están involucrados con el comercio exterior con Estados Unidos u otro país, para otros únicamente por el afán de remitir los ahorros a dicha moneda en base a su estabilidad. Para todos estos, la importancia de conseguir el mejor tipo de cambio en bancos de México es de mucha relevancia.
Antes de dar lugar a explicar acerca de los diferentes tipos de cambio que pueden presentar los bancos, es importante definir el tipo de cambio nominal, que es aquel que se representa según la cantidad de unidades de moneda nacional que debemos entregar para obtener una unidad de moneda extranjera. O bien, la cantidad de unidades demoneda extranjera que tendremos que entregar para obtener una unidad de moneda nacional.
Una vez recordado el tema, es importante preguntarse, ¿para qué nos sirve saber el tipo de cambio del dolar?
Como bien sabemos, el dólar es la moneda oficial de varios países del mundo y es utilizada en casi todas las transacciones internacionales. En consecuencia, el dólar estadounidense es la moneda más extendida y la que más se utiliza alrededor del mundo.
En este sentido, debemos conocercuánto vale el dólar para realizar operaciones con el exterior, saber si conviene ahorrar en dólares, para enviar remesas a otros países, o para cobrarlas en caso contrario. Asimismo, si queremos viajar, de seguro que en otros países no aceptarán pesos mexicanos…
En cuanto a las remesas de México, me gustaría dar un detalle de las operaciones y bancos que aceptan este tipo de movimientos. A continuación, en cada enlace podrá ver las condiciones para enviar y recibir dinero al y del exterior:
Mercado Interbancario: cubre las necesidades en gran escala, para operaciones que generalmente se llevan a cabo entre bancos o entre bancos y casas de cambio.
Dólar Interbancario: el precio del dólar estadounidense en términos de pesos mexicanos que se utiliza para transacciones en dólares al mayoreo, entre las mesas de cambio de las instituciones bancarias. Existen tres modalidades; valor mismo día (cash), valor 24 horas, y valor 48 horas (spot).
Mercado Corporativo: el último de los mercados de dólares, es el que atiende las necesidades de la planta productiva. El tipo de cambio que se utiliza, varía de acuerdo al monto operado por el cliente que en este caso son empresas.
Es menester mencionar que, dentro del dólar ventanilla podemos encontrar dos modalidades: efectivo y documento.
Para su ayuda, les dejamos el siguiente gráfico, actualizable donde podrá ver la cotización del Dólar en contraposición con el Peso Mexicano. Además, debajo del gráfico, se halla una herramienta útil para conocer el tipo de cambio de cualquier moneda del mundo, al instante.
Ingresa el monto en el cuadro y automáticamente recibirás la cotización actualizada del cambio peso dolar.
